新加坡控股公司是亞洲集團的常見選擇。本欄文章說明各類載體，由私人公司到擔保有限公司、有限責任合夥及註冊外國公司，以及統籌亞洲業務的新加坡控股公司、各實體之間的職能分配、集團內部服務及轉讓定價。文章亦涵蓋基金、託管、繼承、銀行及退出安排。實例涉及在瑞士與新加坡之間經營的數碼資產集團，其推理同樣適用於其他集團。
新加坡對居民公司派發的股息不徵收預扣稅。收取的外國股息如符合第13(8)條的條件，可獲豁免。按數碼資產一書的用語，這些條件包括付款國的標準稅率至少為15%，以及已在當地繳稅。第13W條為持有20%股權達24個月的股份出售提供安全港。
稅務協定寬免視乎締約夥伴而定。新加坡與中國、日本、印度及英國訂有全面性協定，與香港及美國則只有有限協定。
控股公司必須具備實質。自2024年1月1日起，第10L條對欠缺經濟實質的實體在新加坡收取的出售境外資產收益徵稅。自2025年1月1日起的財政年度，收入達7.5億歐元或以上的集團須按15%繳納全球最低稅。
架構亦須符合《1967年公司法》有關本地居民董事及公司秘書的規定，並經得起銀行的查問。
信託、控股架構與可變資本公司
服務家族及投資者的金融中心，所需要的不只是銀行和資產管理公司。 Read more 新加坡 · 財富管理新加坡的信託法
信託隨英國法傳入新加坡。 Read more 新加坡 · 財富管理持牌信託公司
《2005年信託公司法》規管新加坡信託公司的發牌及監管。 Read more 新加坡 · 財富管理私人信託公司
私人信託公司（PTC）是為擔任單一家族各項信託的受託人而成立的公司。 Read more 新加坡 · 財富管理可變資本公司
到2017年，新加坡已成為亞洲領先的基金管理中心之一，但其資產管理公司把許多基金設於其他地方。 Read more 新加坡 · 財富管理控股公司、稅務協定與實質
股份有限私人公司仍是新加坡最常用的架構載體。 Read more 新加坡 · 財富管理信託、控股架構與可變資本公司：實務影響
載體的選擇取決於架構的目的。 Read more 新加坡 · 財富管理與日內瓦、香港及澤西比較
日內瓦與新加坡都為國際家族管理信託，但兩地的法律地位有根本差異。 Read more 新加坡 · 財富管理信託、控股架構與可變資本公司：摘要
新加坡依據本國法律，為富裕家族及投資者提供一整套架構載體：信託、持牌信託公司及私人信託公司、可變資本公司，以及…… Read more 新加坡 · 架構安排在兩個樞紐之間進行結構安排
前面各部分分別描述兩個法律秩序，然後逐項比較。本部分轉換角度。 Read more 新加坡 · 架構安排為何自然人優先
創辦人往往從實體入手。 Read more 新加坡 · 架構安排居於瑞士：兩種制度
在楚格州定居並按一般方式課稅的創辦人，須就全球收入繳付聯邦、州及市鎮所得稅，以及州及市鎮財富稅…… Read more 新加坡 · 架構安排居於新加坡：地域來源制度
新加坡就個人在新加坡產生或得自新加坡的收入，以及在新加坡收取的外國收入課稅；根據《1947年所得稅法》第13(7A)條，後者對居民個人豁免…… Read more 新加坡 · 架構安排並列計算
以下例子以簡化的事實，把三種制度互相比較。 Read more 新加坡 · 架構安排准證與居留權
沒有居留權，稅務居民身份便毫無用處。 Read more 新加坡 · 架構安排家庭、教育與生活質感
稅務及准證決定遷居是否可行，家庭則決定能否長久。 Read more 新加坡 · 架構安排離開原居國
創辦人因遷居而節省的稅款，可能會被其離開的國家取去。在我的執業中，主要涉及四個原居司法管轄區。 Read more 新加坡 · 架構安排圍繞遷居安排代幣事件的時間
能帶來最佳結果的次序載列如下。這假設創辦人持有尚未歸屬的分配，並從高稅率國家遷往楚格或新加坡。 Read more 新加坡 · 架構安排兩個樞紐的反避稅規則
兩個樞紐都不容忍只存在於紙面上的居民身份。 Read more 新加坡 · 架構安排五個候選載體
瑞士法律為數碼資產企業提供五種在實務中使用的載體：股份有限公司（AG）、有限責任公司（GmbH）…… Read more 新加坡 · 架構安排股份有限公司（AG）與有限責任公司（GmbH）
AG的股本須至少為10萬瑞士法郎，其中至少5萬瑞士法郎或20%（以較高者為準）須在成立時繳足。 Read more 新加坡 · 架構安排作為協議庫藏資金載體的基金會
基金會透過公證契據或遺囑處分，為特定目的捐贈資產而設立，並於登記後取得法律人格。 Read more 新加坡 · 架構安排適用於DAO的社團
社團一旦在書面章程中表明其作為法人團體存在的意向，並列明其目的、資源及組織，即取得法律人格，無須公證行為…… Read more 新加坡 · 架構安排分支機構
外國公司如希望在瑞士設立辦事處而不設子公司，可在分支機構所在州的商業登記冊登記分支機構（Zweigniederlassung）。 Read more 新加坡 · 架構安排楚格模式：GmbH、基金會及新加坡營運公司
楚格大部分協議項目最終採用的架構有三個支柱。 Read more 新加坡 · 架構安排比較：瑞士法律載體與新加坡對應載體
讀過第III章的讀者會發現，每種瑞士法律載體在新加坡都有形態相近、質感不同的對應載體。 Read more 新加坡 · 架構安排候選載體與登記冊
新加坡公司法由會計與企業管制局（ACRA）透過BizFile入口網站執行，私人公司可於網上完成成立，所需時間…… Read more 新加坡 · 架構安排股份有限私人公司
私人有限公司（Pte. Ltd.）只需一名股東、一名董事及1新加坡元的繳足資本即可成立。 Read more 新加坡 · 架構安排作為「基金會」的擔保有限公司
新加坡沒有基金會法。 Read more 新加坡 · 架構安排有限法律責任合夥
根據《2005年有限法律責任合夥法》成立的有限法律責任合夥（LLP）是法人團體，其合夥人除出資外毋須就其債務承擔個人責任，在稅務上屬透明實體…… Read more 新加坡 · 架構安排註冊外國公司
在新加坡設立營業地點或經營業務的外國公司，必須在一個月內根據《公司法》第11部分註冊，並委任最少一名獲授權代表…… Read more 新加坡 · 架構安排管理亞洲業務的新加坡控股公司
私人有限公司（Pte. Ltd.）的第二種用途，是作為集團亞洲子公司的中間控股公司。 Read more 新加坡 · 架構安排如何選擇：決策次序
一家提供機構級保管技術的楚格股份有限公司（AG），希望在亞洲設立銷售及支援據點，並在兩年內取得新加坡牌照，以向亞洲客戶提供保管服務。 Read more 新加坡 · 架構安排關於匿名、成本及速度的比較說明
來自大陸法系司法管轄區的創辦人，有時期望新加坡提供舊式離岸中心那種不透明性。新加坡並不提供。 Read more 新加坡 · 架構安排分配問題
一旦創辦人選定居住地，集團亦已設立各實體，餘下的設計問題便是各項功能應設於何處。 Read more 新加坡 · 架構安排哪個牌照設於何處
兩地的發牌範圍形態不同。集團應善用這種差異，把每項活動設於受相稱監管的地方。第O部分第I章將兩地的監管範圍並列比較。 Read more 新加坡 · 架構安排知識產權與庫藏資金
協議的程式碼通常是開源的，因此知識產權問題關乎那些並非開源的東西：商標、域名、專有工具、前端程式碼、數據及…… Read more 新加坡 · 架構安排集團內部服務與轉讓定價
一個實體為另一實體履行的每項功能，都必須按公平交易原則收費。瑞士並無轉讓定價法規。 Read more 新加坡 · 架構安排員工、僱傭及代幣計劃
瑞士僱傭法編纂於《瑞士債務法》，並由《勞動法》補充。新加坡的僱傭法載於《1968年僱傭法》，並疊加普通法規則。 Read more 新加坡 · 架構安排數據、系統及合規體系
雙樞紐集團運行一套技術體系，卻必須符合兩部資料保護法及兩套監管科技要求。 Read more 新加坡 · 架構安排兩個參考模式
一家楚格基金會或股份有限公司（AG）發行代幣或代幣化證券。新加坡子公司向亞洲投資者推銷該代幣，為他們辦理開戶手續，並提供客戶支援。 Read more 新加坡 · 架構安排路線圖概要
代幣推出是本部分大部分架構安排所圍繞的事件。它也是第H部分及第N部分大部分執法案件的起因。 Read more 新加坡 · 架構安排第一階段：分類
其他一切都取決於分類，因此必須在成立實體之前、在接觸任何投資者之前完成。 Read more 新加坡 · 架構安排第二階段：發行實體及庫藏資金
第II章及第III章已載述各種法律載體。就推出而言，問題在於哪個實體是發行人，因為發行人須承擔招股章程責任、打擊洗錢職責及出售的稅項。 Read more 新加坡 · 架構安排第三階段：推出前集資
大部分推出之前都有私人輪次，投資者現在付款，代幣則日後交付。 Read more 新加坡 · 架構安排第四階段：發售文件
在瑞士向公眾發售證券型代幣，須有經審查機構批准的招股章程，除非適用《金融服務法》（FIDLEG/FinSA）第36條或第37條的豁免。 Read more 新加坡 · 架構安排第五階段：打擊洗錢開戶程序及旅遊規則
在瑞士，支付代幣發行人自代幣可轉讓之時起，即屬《打擊洗錢法》下的金融中介人，必須識別發售中的參與者、確定…… Read more 新加坡 · 架構安排第六階段：代幣生成事件及分配
代幣生成事件是一項帶有法律後果的技術行為。 Read more 新加坡 · 架構安排第七至第九階段：上市、禁售及做市
中心化交易所根據由交易所草擬的協議上市代幣。這些協議的核心條款甚少可以磋商，並對發行人施加義務，發行人的法律團隊…… Read more 新加坡 · 架構安排第十階段：發售的稅務
發行人就發售所須繳納的稅項，取決於實體及分類。獲豁免繳稅的楚格基金會無須繳稅。 Read more 新加坡 · 架構安排第十一及第十二階段：管治及事故
由創辦人控制的發行過渡至社群管治，是證券分析隨時間受到考驗之處。 Read more 新加坡 · 架構安排基金載體：L-QIF與VCC的比較
基金經理如欲從其中一地或兩地管理匯集的數碼資產資本，須依次回答三個問題。基金載體設於何處？基金經理在何處領牌？ Read more 新加坡 · 架構安排跨境發售基金權益
設於其中一地的載體，往往會售予另一地的投資者。向瑞士投資者發售的新加坡VCC，根據瑞士法律屬外國集體投資計劃。 Read more 新加坡 · 架構安排兩地的基金經理發牌
管理L-QIF或任何其他瑞士集體投資計劃的基金經理，屬《金融機構法》下的集體資產管理人，須取得FINMA牌照，除非最低限度…… Read more 新加坡 · 架構安排兩種組合
楚格一家獲FINMA授權的投資組合經理或集體資產管理人，擔任由新加坡持牌基金管理公司管理的可變資本公司（VCC）的投資顧問或受轉授經理。 Read more 新加坡 · 架構安排選擇保管人
基金的保管決定取決於其載體及監管機構。 Read more 新加坡 · 架構安排主經紀業務、ETP及家族辦公室基金
兩地均有數碼資產主經紀業務，但規模單薄。瑞士銀行提供以比特幣及以太幣作抵押的保證金貸款，以及跨交易場所結算。 Read more 新加坡 · 架構安排四種持有方式
持有重大數碼資產倉位的私人客戶有四種持有方式：個人持有、透過公司、透過基金會或透過信託。兩地各自偏好不同的組合。 Read more 新加坡 · 架構安排個人持有
個人持有是預設方式，對兩地的稅務居民而言往往也是最佳方式。 Read more 新加坡 · 架構安排透過公司持有
以瑞士控股公司持有個人數碼資產，甚少具稅務效益。公司在楚格須就已實現收益按略低於12%的稅率繳納利潤稅。 Read more 新加坡 · 架構安排透過基金會持有
瑞士法律只容許為《瑞士民法典》第335條的有限目的設立家族基金會：家族成員的教養、嫁妝、扶養或類似目的的費用。 Read more 新加坡 · 架構安排透過信託持有
新加坡是成熟的信託司法管轄區。《1967年受託人法》訂定預設權力，《2005年信託公司法》則為專業受託人發牌。 Read more 新加坡 · 架構安排接受加密資產的銀行及保管人
私人客戶需要三種關係：處理法定貨幣的銀行、保管代幣的保管人，以及往往兩者兼顧的銀行。瑞士在這方面較為領先。 Read more 新加坡 · 架構安排保險
數碼資產保險有兩種形式。保管人本身的罪案及貴重物品保險保障保管人的資產負債表，並間接保障客戶。 Read more 新加坡 · 架構安排有瑞士成員的新加坡家族辦公室
2019年至2023年的新加坡家族辦公室熱潮，在第13O條及第13U條獎勵計劃下為新加坡帶來數百家單一家族辦公室，其中不少持有大量數碼資產…… Read more 新加坡 · 架構安排申報：CRS、CARF及數碼資產財富報表
本章所述的每一種結構都須申報。根據共同匯報標準（CRS），兩地的銀行及保管人須向其本地稅務機關申報非居民客戶的帳戶。 Read more 新加坡 · 架構安排為何數碼資產會令一般的遺產規劃失效
一般的遺產規劃假設資產可以被找到，並且除死者以外的人可以取得這些資產。 Read more 新加坡 · 架構安排清單
清單就是第VII章所述的數碼資產財富報表，再按傳承需要加以擴展。 Read more 新加坡 · 架構安排為傳遞而設的密鑰管理
有四種安排可用於在持有人去世後提供密鑰，每種安排都須在生前的安全性與身後的可取用性之間作出取捨。 Read more 新加坡 · 架構安排瑞士的法律文書
瑞士遺囑可以公證書、親筆形式（親筆書寫、註明日期並簽署）或在緊急情況下以口頭方式訂立。 Read more 新加坡 · 架構安排新加坡的法律文書
根據《1838年遺囑法》，新加坡遺囑必須以書面形式訂立，由立遺囑人在末尾簽署，並由兩名或以上同時在場的見證人見證。 Read more 新加坡 · 架構安排跨境遺產
根據《瑞士聯邦國際私法》第86及90條，在瑞士有住所的死者，其整個遺產（包括外國資產）均受瑞士繼承法及瑞士管轄權規限，除非死者作為…… Read more 新加坡 · 架構安排十點程序
對在兩地均有資產的客戶而言，一個在兩地均行之有效的計劃包含十點。 Read more 新加坡 · 架構安排瓶頸
本部分所述的每一種結構，沒有銀行戶口都無法運作。楚格的有限責任公司（GmbH）須先把資本存入瑞士銀行，才能註冊。新加坡私人有限公司…… Read more 新加坡 · 架構安排在瑞士開立銀行戶口
瑞士銀行把數碼資產客戶分為兩類。 Read more 新加坡 · 架構安排在新加坡開立銀行戶口
新加坡三家本地銀行（星展、華僑、大華）及持牌外資銀行對數碼資產業務進行行業風險評估；自2022年多宗倒閉事件以來，這套評估一直屬最…… Read more 新加坡 · 架構安排願意接納的銀行
據我所知，以下機構於2026年6月30日願意接納數碼資產業務，或擁有數碼資產財富的私人客戶。 Read more 新加坡 · 架構安排庫房資產兌換為法定貨幣
協議庫房如需法定貨幣支付薪金、租金及稅款，便須兌換代幣。途徑有四種。第一種是在中心化交易所出售，再提款至該實體的銀行戶口。 Read more 新加坡 · 架構安排以穩定幣管理庫房
不少集團把部分庫房資產存放於穩定幣，因為這樣可避開其自家代幣的波動及法定貨幣的摩擦。 Read more 新加坡 · 架構安排以代幣付款及支薪
在兩地以代幣向員工及承包商付款，在一定限度內均屬合法。 Read more 新加坡 · 架構安排銀行長期希望看到甚麼
已開立的戶口也可以被關閉。兩地的銀行每年都會覆核數碼資產客戶，並終止業務已偏離開戶時所述範圍的客戶關係。 Read more 新加坡 · 架構安排故事的結局
在任何一地的數碼資產業務，結局不外乎四種：被出售、併入較大的集團、有序結業，或者失敗。 Read more 新加坡 · 架構安排出售持牌瑞士業務
瑞士加密業務的出售方式有兩種。轉讓股份有限公司（AG）或有限責任公司（GmbH）的股份，牌照、合約及客戶關係均維持不變。 Read more 新加坡 · 架構安排出售持牌新加坡業務
根據《2019年支付服務法》持牌的支付機構，未經MAS事先批准，不得易手。 Read more 新加坡 · 架構安排賣方的稅務
創辦人出售作為私人財富持有的瑞士股份有限公司（AG）或有限責任公司（GmbH）股份，所得屬免稅的私人資本收益，但須留意兩個瑞士實務數十年來不斷細化的陷阱…… Read more 新加坡 · 架構安排盡職審查的特別事項
對數碼資產業務進行盡職審查，須在一般的法律、財務及稅務審查之上多加一層。額外事項如下。 Read more 新加坡 · 架構安排分拆客戶資產
買方如只想要業務而不要保管業務，或賣方如想在出售前結束保管業務，便必須分拆客戶資產。 Read more 新加坡 · 架構安排妥善結束牌照業務
結業的業務必須解除監管。在瑞士，停止持牌活動的《金融機構法》機構須向FINMA申請解除監管。 Read more 新加坡 · 架構安排跨越兩地的重組
集團如想在兩地之間轉移職能、合併旗下實體或改變其牌照佈局，須取得與出售相同的批准，並須額外處理…… Read more