離開原居國
創辦人因遷居而節省的稅款，可能會被其離開的國家取去。在我的執業中，主要涉及四個原居司法管轄區。
德國
根據德國《對外稅法》（AStG）第6條，曾持有某公司至少1%股份的離境居民，須就該等股份的視作出售繳稅。稅款可應申請分七年按年繳付；如納稅人在七年內回國，稅款會撤銷，該期限可延長至十二年。1直接持有的代幣並非股份，不受AStG第6條規管；但透過德國有限責任公司（GmbH）持有其分配，或持有德國營運公司股份的創辦人，則正正受其規管。遷往瑞士或新加坡會令收益實現。除第6條外，德國根據AStG第2條實施的擴大有限納稅義務，會使在德國擁有重大經濟利益的前居民，在遷往低稅司法管轄區後十年內，仍在德國課稅範圍之內。就此而言，德國稅務機關把瑞士按開支課稅的納稅人視為低稅納稅人。2德國與瑞士之間的協定另有其規則。遷往瑞士的人士，在離境年度及其後五年內，其德國來源收入仍須在德國課稅。瑞士按開支課稅的納稅人不獲協定下的居民身份，除非選擇經修改的按開支課稅，把所有德國來源收入納入控制計算。3在購入後一年內出售的代幣，在德國須根據《所得稅法》（EStG）第23條作為私人出售收益課稅。在出售前離開德國的創辦人，即使仍在某次購入的一年期限內，亦不受該規則規管，因為出售是在居民身份終止後發生的，除非AStG第2條適用而該收益與德國有聯繫。4
英國
英國居民離境後，在境外就離境前已持有的資產實現收益，須在回國年度就該等收益課稅。如非居民期間為五年或以下，而該人在離境前七個課稅年度中至少有四年為英國居民，便適用這項規則。5對於遷往楚格或新加坡三年、在禁售期解除時出售並回國的創辦人，這項規則是一個陷阱。對於離開超過五個完整課稅年度，或在離境後才取得代幣的創辦人，則不構成陷阱。自2025年4月6日起，匯入基礎被為期四年的外國收入及收益制度取代；這項改變影響的是抵達英國的人士，而非離境人士，但確實意味着回國的創辦人不能再把收益留在境外以避稅。6
香港與美國
香港沒有資本增值稅，沒有離境稅，亦不對個人的境外來源收入課稅。離港的香港居民只需考慮一個問題：其代幣活動是否構成在香港經營的行業；如是，就居港期間已實現的利潤，仍須按15%繳付利得稅。7美國則是相反的情況。美國公民及長期永久居民不論居於何處，都須就全球收入課稅，因此除非創辦人放棄國籍，否則遷往楚格或新加坡並無改變。根據《國內稅收法典》（Internal Revenue Code）第877A條，受涵蓋的放棄國籍者其後須在放棄國籍前一日，就其全球資產（包括代幣）按市值計價課稅。8因此，對美國創辦人而言，第II至V章的實體及庫房規劃，比任何個人遷居都更為有用。
註釋
- Außensteuergesetz (AStG)，第6條第1至4款，經ATAD-Umsetzungsgesetz of 25 June 2021修訂，自2022年1月1日起生效；自2025年1月1日起，根據Jahressteuergesetz 2024加入的AStG第6條第1款第2a句，擴展至投資基金的重大持股。 ↩
- AStG，第2條第1及2款；德國聯邦財政部，Anwendungserlass zum Außensteuergesetz，2023年12月22日，第2.2段（把瑞士按開支課稅視為優惠課稅）。 ↩
- Convention between Germany and Switzerland for the avoidance of double taxation with respect to taxes on income and on capital，1971年8月11日，SR 0.672.913.62，第4條第4及6款。 ↩
- Einkommensteuergesetz (EStG)，第22條第2項及第23條第1款第1句第2項；德國聯邦財政部2025年3月6日有關加密資產所得稅處理的函件（取代2022年5月10日的函件）。 ↩
- HM Revenue & Customs，Helpsheet HS278，"Temporary non-residents and Capital Gains Tax (2026)"，2026年4月6日更新；Taxation of Chargeable Gains Act 1992，第1M條。 ↩
- Finance Act 2025，附表9及其後各附表（廢除匯入基礎，並引入為期四年的FIG制度，自2025年4月6日起生效）。 ↩
- Inland Revenue Ordinance (Cap. 112)，第14條；Inland Revenue Department，Departmental Interpretation and Practice Notes No. 39（2020年3月修訂），第27至30段，關於數碼資產。 ↩
- Internal Revenue Code，第877A條（受涵蓋放棄國籍者的按市值計價制度：淨值達200萬美元或以上，或年均所得稅淨額高於按通脹調整的門檻，或未能證明過去五年遵守稅務規定；豁免數額每年按指數調整）。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。