新加坡與瑞士所得稅處理的比較
兩個樞紐對公司的處理結果相近，對個人的處理結果則有所不同。瑞士股份有限公司（AG）與新加坡私人有限公司（Pte Ltd）的代幣交易利潤均須課稅，兩者均可按會計原則遞延功能型代幣收入，亦均將證券型代幣發行視為資本。差異出現在個人身上。瑞士對所有私人持有人的質押、借貸及空投收入課稅，並根據《聯邦直接稅法》（DBG/DFTA）第16條第3款豁免私人資本增值，另設準則已公佈的安全港。新加坡對真正投資者手中的收益一概不課稅，對交易者手中的收益則全部課稅，界線由逐案衡量的經營貿易的標誌劃定。瑞士亦按年終價格對代幣持倉徵收財富稅，新加坡則不徵收。對持有大量流動性低的庫房配額的創辦人而言，瑞士財富稅可能是所有稅項中最沉重的一項，亦是選擇新加坡的理由，第G部分第III章對此有所解釋，第P部分第I章則加以量化。
| 項目 | 新加坡 | 瑞士（聯邦層面，各州有差異） |
|---|---|---|
| 代幣的私人資本增值 | 如屬投資者則不課稅 | 如屬私人財富則獲豁免（DFTA第16條第3款） |
| 交易者身份測試 | 經營貿易的標誌，按事實及情況判斷 | 《第36號通函》安全港，其後作整體評估 |
| 質押獎勵（私人持有人） | 按IRAS實務視為收入 | 動產收入 |
| 免費空投 | 收取時並非收入 | 大部分州的實務在收取時視為收入 |
| 財富稅 | 無 | 有，按年終價值計算 |
| 個人挖礦 | 除非有系統地進行，否則屬業餘愛好 | 如有系統地進行則屬收入；持倉須繳財富稅 |
| ICO所得款項：功能型代幣 | 遞延收入 | 按瑞士GAAP遞延，ESTV工作文件 |
| ICO所得款項：支付代幣 | 發行時課稅 | 須課稅，處理方式存在爭議 |
| 資本虧損寬免 | 無 | 私人財富並無寬免 |
第O部分第I章將進一步展開比較。對執業者的啟示是：客戶屬投資者抑或交易者，是在新加坡最值得確立、卻也最難預測的單一事實。因此，本部分第II章專門討論這條界線，以及國會於2024年加入的法定限定條件。
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。