2000年代的財富管理策略
1971年，即獨立六年後，李光耀（Lee Kuan Yew）宣佈，新加坡立志在東南亞扮演瑞士在歐洲的角色，成為“a money and gold market”。130年間，這一抱負主要透過亞洲美元市場、外匯市場及跨國銀行的區域財資業務實現，第C部分對此有所描述。私人財富當時已經存在，但尚未有針對它的刻意政策。這種情況在世紀之交改變。1998年至2008年間，政府與新加坡金融管理局（MAS）致力把這個城市打造成全球財富管理中心。它們運用了一個擁有強大行政機關的小國所能動用的一切工具：稅務豁免、把公共資金交由私人基金經理管理、一所培訓學院、經現代化的信託法、信託公司的新發牌制度，以及一項於2001年重新制定的法定銀行保密規則。
本章探討這項策略。首先論述把財富管理列為策略重點的決定，以及落實這一決定的措施。接着分析《銀行法》中的銀行保密條文在2001年所採取的形式、2004年的信託法改革，以及2005年的《信託公司法》。第四節追溯來自瑞士、歐洲及亞洲的私人銀行進駐新加坡及其發展，包括2010年成立一家總部設於新加坡的私人銀行。本章最後論述對顧問的實務影響，並比較新加坡與日內瓦。保密制度其後就外國稅務目的轉向透明，屬於第E部分的內容，本章只作交互參照。
本章在日內瓦卷中有直接對應的章節。Genève, place financière internationale追溯瑞士銀行保密如何透過1934年的聯邦《銀行法》受到刑法保護，以及在2008年至2018年間如何在面對外國稅務機關時失去大部分效力。2新加坡進入私人財富市場之時，正值瑞士模式受到衝擊。因此，本章所探討的十年顯示，一個年輕的金融中心在原型正被拆解之際，部分仿效瑞士建立其制度。這一次序既解釋了新加坡崛起之快，也解釋了它其後必須調整之快。
要點
自1998年起，新加坡政府推行一項刻意的策略，把這個城市打造成全球資產及財富管理中心。策略始於把公共資金交由私人基金經理管理，其後陸續推出稅務豁免、於2003年成立財富管理學院，以及對2008年2月15日起的死亡個案廢除遺產稅。按MAS調查的計算，在新加坡管理的資產由1998年底的1,506億新加坡元增至2007年底的1.173萬億新元。2001年重新制定的《銀行法》第47條禁止披露客戶資料，但該法及其附表三明文規定者除外；個人違者最高可被罰款125,000新元或監禁三年。《2004年受託人（修訂）法》自2004年12月15日起使信託法現代化，包括訂立100年的固定永久持有期，以及防範外國特留份規則的保障；而《2005年信託公司法》則自2006年2月1日起，以MAS的強制發牌取代自願註冊。整個十年間，瑞士、歐洲及亞洲的私人銀行在新加坡擴展業務，而2008年後瑞士銀行保密所受的壓力，加快了資產及銀行家流向亞洲。
註釋
- Owen Walker and Chan Ho-him, “Switzerland’s wealth managers bank on a future in Asia”, Financial Times，由SWI swissinfo.ch轉載，2024年10月16日：李光耀於1967年訪問蘇黎世，並於1971年表示“Singapore sets out to be to south-east Asia what Switzerland is to Europe – a money and gold market”。 ↩
- Ressos, Genève, place financière internationale, partie D, chapitre IV（loi fédérale sur les banques du 8 novembre 1934 et son article 47）及partie E, chapitre III（la fin du secret bancaire à l’égard des autorités fiscales étrangères, 2008–2018）。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。