稅務優惠與實質要求

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法定依據：第43I條

「環球貿易商計劃」只是一個行政名稱。其法律依據是《1947年所得稅法》第43I條，標題為「環球貿易公司及合資格公司的優惠稅率」（Concessionary rate of tax for global trading company and qualifying company）。該條文授權部長以規例對核准環球貿易公司的指明收入按5%、10%或15%徵稅，不受第43條的一般稅率所限。¹公司的一般稅率為應課稅收入的劃一17%，本地及外國公司同樣適用。²

法例把環球貿易公司界定為經營國際商品或商品衍生工具貿易業務、國際商品交易經紀業務或兩者兼營的公司。合資格收入包括：就訂明商品進行訂明合資格交易的收入；自2012課稅年度起，衍生工具合資格交易的收入；以及自2020年2月19日起，訂明結構性商品融資、庫務活動及併購顧問服務的收入。³細節由規例訂定，規例界定指明收入、合資格交易及所涵蓋的商品。⁴

批准屬酌情決定。部長或獲授權機構可在施加其所定條件的情況下批准公司。在法例所定日期之後，不得再批准任何環球貿易公司。在2026年財政預算案宣布延期之前，該日期為2026年12月31日。⁵延長至2031年須對法例作相應修訂。讀者在依賴截止日期之前，應先在Singapore Statutes Online查閱第43I條的現行文本。

合資格收入與合資格商品

新加坡企業發展局以簡明的方式描述這項優惠。該計劃就合資格收入提供為期五年、5%、10%或15%的優惠稅率。合資格貿易收入包括實物貿易、實物交易經紀、衍生工具交易及結構性商品融資的收入。⁶從業者指南列出的合資格商品類別包括：石油及石油產品、農產品及散裝食用產品、金屬及礦物、建築及工業材料、工業產品、消費品、電子及電器產品，以及機械零件。指南並指出，清單會定期檢討。⁷獎勵會列明個別公司獲批准的商品，因此其他產品的收入仍按標準稅率課稅。

合資格實物貿易的範圍限於具國際層面的貿易。指南把它描述為轉運貿易、離岸貿易及轉口貿易，其中只有沒有本地增值的部分才符合資格。⁸離岸貿易是指貨物在兩個外國之間移動而不經過新加坡，這是大型貿易公司最重要的類別。正如本章最後一節所示，這亦解釋了為何貿易樞紐難以衡量。

實質：營業額、開支及專業人員

該計劃旨在獎勵在新加坡的活動。新加坡企業發展局的對象是從事國際實物貿易、擁有國際貿易及分銷網絡並具良好往績的成熟公司。核准公司必須在新加坡進行重要的貿易活動，僱用技術專業人員，並在新加坡執行策略管理、合規及風險管理、財務管理及物流管理等策略職能。它們亦應大量使用新加坡的銀行及金融服務、物流、仲裁及其他支援服務。⁹

官方描述並無公布數字門檻。從業者指南列出的基準為：每年貿易營業額至少1億美元，每年本地業務開支至少300萬新加坡元，以及至少三名從事風險管理、採購或銷售等職能的貿易專業人員。¹⁰尚未達到這些基準的申請人，必須證明會在優惠期內達標。另一份指南強調，符合最低準則並不自動使公司符合計劃資格。¹¹

5%的稅率保留給在新加坡的實質特別雄厚的公司。指南指出，只有業務的重要部分在新加坡進行，才可享有此稅率。實際上，稅率是商議的結果：公司承諾人手、開支及職能，機構則相應訂定稅率及條件。獎勵函其後實質上成為一份合約。公司如未能履行承諾，機構可調整或撤回優惠。

國際壓力：BEPS與最低稅

該計劃的設計預見了國際稅務政策其後提出的要求。經合組織與二十國集團的稅基侵蝕及利潤轉移（BEPS）項目，其第5項行動針對有害稅務做法，要求優惠制度須以在批出優惠的司法管轄區進行實質活動為條件。¹²一項早已要求貿易職能、專業人員及本地開支的計劃，自然有利於符合這項標準。

全球最低稅提出了更棘手的問題。新加坡制定了《2024年跨國企業（最低稅）法》，對每年收入至少7.5億歐元的跨國集團，就2025年1月1日或之後開始的財政年度實施收入納入規則及本地補足稅。¹³對大型貿易集團而言，新加坡5%或10%的優惠稅率如今會產生補足稅，該稅款或根據本地補足稅在新加坡徵收，或在母公司所在司法管轄區徵收。因此，對屬規則適用範圍的集團而言，低稅率的好處被抵銷。2024年引入的15%級別使計劃適應這一情況。收入低於門檻的較小型貿易商，則繼續受惠於較低稅率。

最低稅使貿易樞紐之間的競爭由稅率轉向其他工具。新加坡已推出與全球規則相容的優惠，例如2024年財政預算案宣布的可退還投資抵免，第E部分第IV章對此有所討論。¹⁴對最大型的貿易集團而言，環球貿易商計劃現時主要作為一個認可框架，國家與公司在其中就設於新加坡的活動達成協議。

註釋

1. Income Tax Act 1947，第43I(1)條，按lawplayer.com轉載自Singapore Statutes Online的版本（2026年11月瀏覽）：儘管有第43條的規定，部長可藉規例按5%、10%或15%對核准環球貿易公司的指明收入徵稅。 ↩
2. Inland Revenue Authority of Singapore, “Corporate Income Tax Rate, Rebates & Tax Exemption Schemes”（iras.gov.sg，2026年11月瀏覽）：“Your company is taxed at a flat rate of 17% of its chargeable income.” ↩
3. Income Tax Act 1947，第43I(3)條「global trading company」的定義，以及第43I(1)(a)(i)至(iii)條，按lawplayer.com轉載的版本（2026年11月瀏覽）。 ↩
4. Income Tax (Concessionary Rate of Tax for Global Trading Companies) Regulations 2016（S 341/2016），連同其後的修訂。 ↩
5. Income Tax Act 1947，第43I(1AB)及(1A)條，按lawplayer.com轉載的版本（2026年11月瀏覽）：批准須受條件規限；2026年12月31日後不得批准環球貿易公司。 ↩
6. Enterprise Singapore, “About the Global Trader Programme (GTP)”（enterprisesg.gov.sg，2026年11月瀏覽）：“a concessionary tax rate of 5%, 10% or 15% on qualifying income”，為期“five years”；合資格貿易收入包括實物貿易、實物交易經紀、衍生工具交易收入及結構性商品融資活動的收入。 ↩
7. Rikvin, “Singapore’s Global Trader Programme (GTP)”（rikvin.com/taxation/singapore-global-trading-programme，2026年11月瀏覽）：合資格商品分為八個類別，並“will be reviewed periodically”。 ↩
8. Kaizen CPA, “Guide to Singapore Global Trader Scheme”（kaizencpa.com，2026年11月瀏覽）：合資格商品類別清單，定期檢討；合資格實物貿易限於轉運、離岸及轉口貿易，轉口貿易只有非增值部分符合資格。 ↩
9. Enterprise Singapore, “About the Global Trader Programme (GTP)”（enterprisesg.gov.sg，2026年11月瀏覽）：承諾進行重要的貿易活動，僱用技術專業人員，執行策略、合規及風險管理、財務管理及物流管理職能，並大量使用新加坡的銀行及金融服務、物流、仲裁及其他支援服務。 ↩
10. Kaizen CPA, “Guide to Singapore Global Trader Scheme”（kaizencpa.com，2026年11月瀏覽）：最低每年營業額1億美元，最低每年本地業務開支300萬新加坡元，以及至少三名貿易專業人員；未達標的申請人須證明能在優惠期內達到基準；只有業務的重要部分在新加坡進行，才可享有5%稅率。Nexia International，Global Insight，2020年3月：申請人須具備（其中包括）“an annual turnover of US$100m”及至少三名相關專業人員。 ↩
11. Rikvin, “Singapore’s Global Trader Programme (GTP)”（rikvin.com，2026年11月瀏覽）：最低準則為以主事人身份進行可觀的離岸實物貿易營業額、重要的本地業務開支及在新加坡僱用專業貿易商，但這“does not automatically qualify a company for GTP status”。 ↩
12. OECD, Countering Harmful Tax Practices More Effectively, Taking into Account Transparency and Substance, Action 5 – 2015 Final Report, Paris, OECD Publishing, 2015。 ↩
13. Multinational Enterprise (Minimum Tax) Act 2024，自2025年1月1日起實施（適用收入納入規則的跨國企業補足稅及按最低稅率15%徵收的本地補足稅，適用於綜合收入至少7.5億歐元的集團）；參見第E部分第IV章及第K部分第III章。 ↩
14. 2024年2月16日財政預算案聲明所宣布的可退還投資抵免（Refundable Investment Credit）。 ↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。