加入瑞士自律組織及取得《金融機構法》組合經理牌照
這份綜合路線圖涵蓋一種常見情況：楚格一家資產管理公司先加入自律組織（SRO），以開始符合打擊洗錢規定的營運，其後根據《金融機構法》（FINIG/FinIA）第17條取得組合經理牌照，並加入監察機構（AO）。對於不以全權委託方式管理客戶資產的交易所、經紀或託管人而言，單是加入自律組織已經足夠。《金融機構法》的步驟則增加審慎監管，所需時間亦長得多。1
| 階段 | 內容 | 所需時間 | 官方收費 | 專業及審計費用 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 業務模式備忘錄、選擇自律組織及監察機構、申請前會議 | 2至4星期 | 無 | 5,000至15,000瑞士法郎 |
| 2 | 自律組織申請文件（人員、業務計劃、打擊洗錢方案、內部指引） | 4至8星期 | 無 | 10,000至30,000瑞士法郎 |
| 3 | 自律組織審查及接納入會 | 6至12星期 | 入會費1,000至3,000瑞士法郎；年費視乎規模為2,000至8,000瑞士法郎 | — |
| 4 | 《金融機構法》申請文件（組織、資本、風險管理、資訊科技、《金融服務法》（FIDLEG/FinSA）行為規則） | 8至16星期 | 無 | 40,000至100,000瑞士法郎 |
| 5 | 監察機構初步審查及確認加入 | 4至8星期 | 監察機構初始收費5,000至15,000瑞士法郎 | — |
| 6 | 瑞士金融市場監管局（FINMA）審查、提問、發牌決定 | 文件齊備後6至12個月 | FINMA按小時收費，組合經理一般為15,000至50,000瑞士法郎 | 回覆提問10,000至30,000瑞士法郎 |
| 7 | 首個監管年度：審計、向監察機構匯報 | 持續 | 監察機構年費10,000至30,000瑞士法郎；FINMA年度監管徵費 | 審計15,000至40,000瑞士法郎 |
在一般情況下，由首次會面至取得《金融機構法》牌照，整個過程需時12至20個月。單是加入自律組織便需時三至五個月。延誤的最大單一成因，是居於海外的董事會成員及合資格參與者的適當人選文件，因為外國的刑事紀錄及債務登記摘錄需時數星期才能取得，而且必須辦理加註（apostille）或認證。創辦人如在首次會面時便開始收集這些文件，可節省兩個月。
實務提示
如業務純屬加密資產組合管理，客戶少於20名，管理資產少於500萬瑞士法郎，在為牌照編列預算之前，應先考慮是否真的需要《金融機構法》牌照。《金融機構法》第24條第2款的最低限度規則適用於集體資產管理人。個人組合管理並無最低限度豁免，這經常令人意外，而且代價高昂。對於規模極小的經理而言，替代方案是在委託架構下擔任持牌機構的附屬代理人或客戶顧問，第E部分第III章對此有所說明。
註釋
- FinIA第17條及第22條（最低資本100,000瑞士法郎，自有資金最少為固定成本的四分之一，上限為1,000萬瑞士法郎）；FINMASA第43a條及其後條文（監察機構）；獲FINMA認可的監察機構列於第C部分第VII章，有關程序載於第E部分第XII章。↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。