投資者

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我持有比特幣多年，偶爾出售，瑞士會對我的收益徵稅嗎？不會，前提是你根據《第36號通函》的準則或整體評估符合私人投資者的資格。長期持有、交易量低、沒有借貸及沒有進行衍生工具投機，都顯示屬於私人財富。你須按瑞士聯邦稅務局（ESTV）價格就年終價值繳付財富稅，並就任何質押或借貸收入繳付所得稅。每宗交易都應保存紀錄，因為證明私人投資者身份的責任在你身上。¹

新加坡又如何？不會，前提是根據經營貿易的標誌（badges of trade），有關持有屬資本性質。新加坡沒有財富稅，亦沒有資本增值稅，因此定性問題是唯一重要的問題。質押及借貸收入如屬來自經營業務或源自新加坡的收入，便須課稅。風險在於你頻繁交易，或透過屬於跨國集團一部分的公司持有，而該公司在沒有新加坡實質營運的情況下出售境外資產（第10L條）。²

如瑞士交易所倒閉，我的資金安全嗎？如該交易所是自律組織成員，並按《瑞士債務執行及破產法》（SchKG/DEBA）第242a條安排分隔保管，便比大多數交易所安全。應要求交易所提供其錢包架構，以及其核數師就客戶資產分隔出具的報告。如交易所就你的存放資產提供收益，你賺取收益的資產已被借出，並不屬於分隔資產。FlowBank一案顯示，分隔規則對保管中的加密資產有效，而超出100,000瑞士法郎存款保障上限的法定貨幣存款則屬無抵押。³

如新加坡交易所倒閉，我的資金安全嗎？自2024年4月4日起，持牌數碼支付代幣服務提供者必須以信託方式在獨立錢包中持有客戶資產，並須每日進行對帳。在此日期之前，保障取決於服務條款；Hodlnaut及Zipmex的客戶便因「earn」產品而淪為無抵押債權人，才明白這一點。應查核該交易所是否列於新加坡金融管理局（MAS）的持牌機構名冊，而不僅是列於其獲豁免申請人名單。閱讀保管條款時，應留意有否「信託」一詞，以及交易所是否有權使用你的資產。⁴

有人盜取了我的代幣，法院能幫我取回嗎？法院可以在代幣的落腳地將其凍結，並命令持有代幣的交易所披露戶口持有人。新加坡法院會在數日內針對交易所批出專有權禁制令及披露令，包括針對身份不明人士。瑞士法院會針對瑞士託管人持有的資產批出臨時措施及民事扣押（Arrest）。能否追回取決於代幣在何處停止流動：到達合規交易所的代幣可以追回，而經混幣或經跨鏈橋轉往不合作司法管轄區的代幣通常無法追回。應在數小時內採取行動，並在提出民事申請的同時提出刑事告訴。⁵

我遺失了助記詞，會有稅務或法律後果嗎？在瑞士，就財富稅而言，代幣仍屬你的財產，直至你能證明代幣已無法挽回地遺失為止。州的實務接受附有證據（地址、情況）的書面聲明，以將代幣從財富稅基礎中剔除。私人投資者不能扣除損失，因為私人資本損失與私人資本收益一樣不予考慮。在新加坡，除非你從事交易，否則不會產生稅務後果；如屬交易，該損失如經證明，可作為交易損失扣除。⁶

我可以在瑞士或新加坡投資加密資產基金嗎？可以。在瑞士，有經瑞士金融市場監管局（FINMA）批准的瑞士加密資產基金，有限合格投資者基金（L-QIF）開放予合格投資者，而在SIX上市的交易所買賣產品則開放予所有人。外國基金可在未經批准的情況下向合格投資者發售，但須經FINMA批准並委任瑞士代表後，方可向零售投資者發售。在新加坡，持牌基金經理向認可投資者及機構投資者發售加密資產基金，零售投資者只能接觸MAS已認可的少數產品。⁷

我的銀行或交易所會向稅務機關申報我的加密資產嗎？自2026年1月1日起，瑞士的須申報加密資產服務提供者會收集自我證明，並將於2027年向瑞士聯邦稅務局申報2026年的交易，以便與夥伴司法管轄區交換。新加坡隨後於2028年進行首次交換，而屬金融機構的託管人則自相同日期起根據經修訂的共同匯報標準（CRS）申報。如你的稅務居民身份屬於夥伴司法管轄區，你的加密資產將被申報。如你有未申報的持有，自願披露的時機正在消逝。⁸

註釋

1. DFTA第16條第3款；FTA Circular No. 36；參見第G部分第II章。↩
2. Income Tax Act 1947第10(1)條及第10L條；參見第M部分第I章及第II章。↩
3. DEBA第242a條；BankA第37a條（優先存款）；參見第D部分第IV章及第H部分第VII章。↩
4. Payment Services Regulations 2019（經2024年修訂）；Re Hodlnaut及Re Zipmex，於第J部分第V章討論。↩
5. CLM v CLN (2022) SGHC 46；Janesh s/o Rajkumar v Unknown Person (2022) SGHC 264；CPC第261條及其後條文；參見第N部分第III章及第H部分第V章。↩
6. 遺失密鑰的處理載於第D部分第I章（財產）及第G部分第III章（財富稅）。↩
7. CISA第120條及其後條文（外國基金）；SFA第13部第2分部（集體投資計劃）；參見第E部分第VI章及第K部分第IV章。↩
8. 加密資產申報框架（CARF）的實施時間表載於第G部分第VII章及第M部分第VII章。↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。