家族辦公室

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我們的家族辦公室應直接持有加密資產，還是透過公司或基金持有？如家族成員屬私人投資者，在瑞士直接持有的稅務狀況最簡單，因為收益免稅，只須繳付財富稅。如家族辦公室設於新加坡，並希望取得第13O條或第13U條稅務優惠（該優惠豁免來自指定投資（包括數碼資產）的指明收入），則應透過新加坡公司或可變資本公司（VCC）持有。如有數個家族分支享有不同權益，或將接納第三方資本，則應在其中一個國家透過基金持有。架構取決於家族的居住地，這是首先要解決的問題。¹

哪些私人銀行會為我們保管加密資產？在瑞士，加密資產銀行（Sygnum、AMINA）、數家州立銀行（包括蘇黎世州立銀行、琉森州立銀行及聖加侖州立銀行等）、PostFinance及越來越多私人銀行，提供比特幣、以太幣及少數其他資產的保管及交易服務。在新加坡，星展銀行（DBS）透過其數碼交易所向認可投資者提供保管及交易服務，另有數家私人銀行透過第三方託管人提供接觸渠道。名單每季都有變動，第P部分第IX章載有截至2026年年中的情況。²

我們的家族大家長獨自持有密鑰，應該怎麼辦？本月內便要處理，以免這個問題變成遺囑執行人要處理的問題。由單一人士控制密鑰，是家族財富永久損失最常見的成因。這亦是管治上的失誤，家族辦公室對任何其他資產類別都不會容忍。家族辦公室在實務上會採用三種方案。第一種是持牌託管人，配合多重簽署或多方計算（MPC）安排，由家族辦公室控制其中一條密鑰。第二種是自行保管安排，將密鑰分由三人持有，並設有恢復程序。第三種是由信託或基金會取得所有權，再委任專業託管人。第II章的遺產核對清單列出任何一種方案都必須附備的文件。³

我們可以把家族辦公室由新加坡遷往楚格，或由楚格遷往新加坡，而不產生稅務成本嗎？如加密資產的持有屬資本性質，家族辦公室公司本身通常可以遷冊或被取代，而不會就所持加密資產產生稅務成本，因為兩國均不對私人投資者的資本收益徵稅，而新加坡更完全不徵收資本增值稅。應課稅事件是個人的遷移：瑞士對離境居民徵收截至離境日期的所得稅，但不就未變現收益徵收離境稅；新加坡則把終止居民身份視為應課稅期間的結束，並對僱員實行清稅程序。瑞士的按開支課稅制度及新加坡的稅務優惠計劃均附有條件，遷移可能令條件不再符合，因此在作出決定前應就兩者進行模擬計算。⁴

我們怎樣證明2013年購入的加密資產的財富來源？重建整條鏈：以法定貨幣購入（銀行月結單；如交易所仍然存在，則為交易所紀錄）、接收該等加密貨幣的錢包地址、此後的鏈上轉移，以及由現時地址簽署、證明控制權的訊息。區塊鏈分析公司會出具財富來源報告，兩國的銀行均接受其為主要證據。如紀錄缺失，後備方案是附上尚存證據的宣誓聲明，銀行會根據事件的可信程度衡量其分量。購入時間越早，銀行越能接受紀錄上的缺口，前提是鏈上軌跡前後一致。⁵

我們的投資政策應如何處理加密資產？投資政策應列明獲准的資產類別及最高配置比例、獲批准的託管人，以及每個託管人的集中度上限。它應說明是否准許質押及其條款，並應禁止向平台借出資產及涉足去中心化金融（DeFi），除非個別獲批准。它應訂明估值來源及頻率、對帳程序、任何自行保管的密鑰管理安排，以及向家族匯報的安排。第III章的意願書框架就受託人涵蓋相同範圍，可加以改編使用。⁶

註釋

1. 第P部分第VII章及第M部分第V章載列有關架構及條件。↩
2. 各銀行及其服務列於第P部分第IX章。↩
3. 第P部分第VIII章（繼承規劃）及第B部分第II章（保管模式）。↩
4. 第P部分第I章；第G部分第VI章；第M部分第V章。↩
5. 有關財富來源證據，參見第P部分第IX章及第F部分第III章。↩
6. 第P部分第VII章。↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能取代針對個別情況的專業意見，亦不會建立律師與客戶關係。本文反映截至十月 2026的法律狀況。